【興櫃挖寶去】【6474】華豫寧-低估的電子零件代理與電子鎖公司 – part 5

第四季季報已上傳，稍微整理一下去年的狀況與未來展望。以下擷取至財報狗與公司季報

2023年毛利率16.28%，為近幾年新低，不過隨著電子業庫存去化，今年整體狀況應能回升

造成2023年毛利大幅下滑以及獲利創新低的主要原因，就是認列存貨跌價9824萬(約EPS 2.1元)

技術面來看，月KD低檔黃金交叉向上中，月線也經過一年的低量整理，目前算是在歷史走勢的低檔。以下資料擷取自XQ操盤高手

籌碼面來看，400張以上大戶持股比例高達72.83%，約3.4萬張，籌碼面相當穩定。以下資料擷取自XQ操盤高手

展望未來，從存貨的狀況可以看到去年底存貨去化不少，商品存貨大幅減少32.93%的庫存，也代表終端庫存去化的速度還不錯，今年上半年預期庫存就可以去化完畢，另外從營收占比的部分可以看到，維夫拉克的部分，營收占比持續提升，去年營收仍持續成長，總營收占比也來到22.31%，維夫拉克的平均毛利大約40%，因此這部分的比重持續增加下，產品組合有助由毛利提升。

以目前的狀況來看，庫存上半年大概就會去化的差不多，下半年營運轉強，另外去年提列了約2.1的跌價損失，今年上半年有部分可以回沖，我想不會再發生去年那種狀況了，另外維夫拉克在台灣電子鎖的部分市占依舊是第一，並且持續緩步增加市佔，在雲端產品的營收這塊預期是會持續緩步成長；另外關於上櫃的問題，公司持續有在關注，今年市況轉好的話，明年會再申請。