【興櫃挖寶去】【6474】華豫寧-低估的電子零件代理與電子鎖公司 – part 8

由於預計下個月要掛牌上櫃，因此公司招開上櫃前業績發表會【華豫寧114/10/23業績發表會】
針對內容稍微整理了一下重點【法說簡報】

目前的營業產品比重代理MCU大約四成，代理類比元件大約三成五，IoT智慧產品大約兩成五

MCU未來2025年至2030年市場約347.5億成長至572.5億美元，年複合成長率約10.5%

全球電子鎖2025年至2030年市場約35億成長至104.5億，年複合成長率約19.7%，其中家用市場約占31%，這部分正是華豫寧子公司的主要市場

近兩年的研發成果包含用用於飯店、社區、餐廳的服務型機器人，以及用於伺服器機房的機櫃電子鎖，這兩種都是具有成長空間的產品

展望未來，MUC的部分主要用於高階應用，主要發展下面三個部分

IoT智慧產品部分，主要開發外銷市場，在2025年成立日本子公司，同步也開發美國市場，並且透過Amazon電商平台提升國際知名度與拓展市佔率，另外也將導入chatgpt到服務型機器人上，增加服務型機器人的能力

從技術面來看，日線近半年成交量明顯增加，同時股價也緩步墊高，均線也呈現多頭排列；月線來看，股價經過兩年低檔的量縮整理，而從低檔上漲過程中，成交量逐漸放大，量價配合得宜，不過KD也來到70了。

籌碼面來看，400張以上大戶持股比例為72.16%，約3.37萬張，籌碼相當穩定，法人沒有太多琢磨。

展望未來，公司已MCU加IoT智慧產品雙引擎成長並行，隨著MCU的去化已回到疫情前水準，電子鎖占比持續提高，接下來毛利率將有機會維持成長，今年上半年EPS為2.01元，法人預期今年EPS上看四元，接下來有機會回到半個股本以上，公司預計11月下旬掛牌上櫃，屆時市場知名度與流通性提高，本益比有機會上修，目前股價仍有成長空間。