觀察美國四大指數，上週美國國際貿易法院裁定川普對全球課徵關稅超越行政權限，並以十天為期，下令川普政府撤銷這些措施，而川普政府也立即提出上訴，美國聯邦上訴法院29日也宣布，將暫停該判決，消息對市場影響不大，四大指數單週漲幅都在1%以上；上週美國商務部公布四月PCE年增2.1%，低於市場預期的2.2%，顯示通膨持續降溫；上週美國經濟評議會公布五月消費者信心指數躍升至98，較四月大增12.3點，遠超經濟學家原預期的86，創下四年來最大單月漲幅，同時也是川普就職後首度出現上升，主要受到美中貿易關係緩和希望的推動；上週輝達公布上季財報，營收為440.6億美元，優於市場預期的433.1億美元，EPS為0.96美元，優於市場預期的0.93美元，但預估本季營收為450億美元，低於市場預期的459億美元，公司指出，若非美國近期對出口至中國的H20晶片實施新限制，預測營收應會再高出約80億美元，公布後，股價上漲3.25%；美國上週初領失業金人數為24.1萬，高於市場預期的22.5萬，創下兩個月來的新高，顯示勞動市場狀況持續降溫；從FED watch觀察，六月降息的機率下滑為2.2.%，七月降息的機率為22.5%。以下資訊擷取自XQ操盤高手。
上週國發會公布四月景氣對策信號綜合判斷分數為33分，較上個月的35分減少2分，創六個月來新低，燈號續呈黃紅燈，國發會指出，雖然AI等新興科技應用加速推展，有助維繫我國出口動能，但美國關稅政策實施期程及範疇、美中關稅暫緩90天後的後續發展，以及主要國家央行貨幣政策分歧等因素，將牽制下半年全球經貿表現，仍須密切關注對經濟的影響；籌碼面來看，上週外資賣超185億，終止連五周買超；期貨的部分，空單小增至47014口，十大交易人則是多單減碼至83口，大盤小跌，法人期貨部位同步偏空；融資餘額來看，上週融資小增16億，為2211億，融券的部分小減4145張，至25.4萬張左右，資增券減；技術面來看，單週小跌304點，周線連二黑，連假前夕指數狹幅整理，成交量也同步縮小，日K來看也來到21了，上升中的月線來到21271，連假過後有機會出現反彈。以下資訊擷取自XQ操盤高手
回到個股上面來，上週適逢端午連假，扣除周四的MSCI成分調整，日均量大概3000億上下，個股大多也是狹幅整理，靜待端午連假過後，觀察關稅對個股的營收是否仍如四月一樣；上週嘉威在股東會表示越南新廠已在五月初正式量產，預計五月底越南廠將出第一批產品至美國休士頓，六、七月起出貨量陸續放大，第四季進入穩定出貨成長階段，此外越南廠也將增設原先未規劃的美耐皿生產機台，董事長也表示，2025年雖然面臨美國關稅政策的不確定性，所幸嘉威建置越南新廠，有助於分散生產基地，放眼兩岸的競爭對手，均無像嘉威在中國以外地區建置大型生產基地，加上輸美的中國關稅遠高於越南，嘉威可望迎來轉單，營運將先蹲後跳，下半年將迎來另一波成長，下周觀察五月營收是否開始有所回升；另外泰創工程的年報也上傳了，從重要契約來看，去年一共新增了九筆印度、泰國、越南的工程承攬，包括中鼎、台達、台表、富士康、昌翼、永道、和碩，而今年以來也新增了三筆工程承攬，看起來訂單是持續有補上，今年截至4/30的員工人數也從去年底的396人上升到422人，就看後續的認列速度能多快了；上週新增持股長榮航(2618)與裕山(7715)，買進長榮航原因，主要是疫情後，航空客運票價大幅上揚，即便報復性消費潮明顯消退，客運票價除季節性調節，並沒有持續下行的空間，油價的下跌也產生更大的利潤空間，再加上新台幣升值，可望推動國人出國意願，另外貨運的部分，根據IATA推估2025全球航空客貨需求強勁，預估營收成長4.4%，也是另一成長動能，Q1 EPS為1.1元，全年應該5.5~6元沒問題，本益比仍低，故開始買進；買進裕山的原因，主要是因為裕山業務為環境工程和廢棄物處理，與川普的關稅戰較無關聯，四、五月才又得標兩個案子，合計3.98億，持續累積營收動能，Q1 EPS為1.37元，全年應該5.5~6元沒問題，也是屬於低本益比，故開始分批買進。以下資訊擷取自XQ操盤高手。
