9/26發了一篇文章討論被動元件【【景氣循環股】【2492】華新科-否極泰來的被動元件？】，轉眼間被動元件已經也悄悄的上來了。
觀察一下近期的新聞，被動元件消息面全數偏多
備料急拉貨，MLCC 話語權重回供給方
MLCC廠營運止穩 年底前續清庫存
被動元件三巨頭下跌有撐 12月拉貨潮可期
下游怕缺貨 第四季MLCC跌幅趨緩
這波的急單是並不是像之前日商停產，而是大陸部分廠商停產，因此無想像之前依樣缺貨缺到能滿載，然後供不應求的調漲價格，但我們也可以趁這個時候看出之前降低稼動率跟清庫存的效果慢慢出來了，從新聞內容我們也可以看到老大哥國巨稼動率約30%~40%，明年第二季有機會提升到60%，庫存水位也由今年第一季的 147 天慢慢去化到第四季可能可達健康水位的 90天，老大哥的狀況代表這個產業目前是有慢慢在改善，再來看華二哥，上半年的稼動率都還可以維持在60%-70%左右，庫存水位也較老大哥低，新聞裡面看到法人的預估，國巨今年業績有機會落在新台幣410億元到415億元區間，創歷史次高，每股稅後純益有機會落在16元到18元區間，創歷史次高。華新科今年每股純益有機會落在12元到14元區間，歷史次高可期，雖然從上次發表文章之後，二哥的漲幅不如大哥，但我還是 認為未來二哥的表現應該是有機會比老大哥突出一些。
