今天要跟大家分享的是這檔【6721】信實，這家公司主要業務為提供清潔、機電、綜合物業管理及保全服務。服務的客戶包括有國內大型交通運輸機構，如桃園國際機場、松山機場、台灣高鐵及台灣鐵路等。從三竹股市APP看到的資料如下：
這間公司目前之產品項目為清潔服務、機電服務、保全監控服務、綜合物業管理及居家及長期照護，而計劃開發之新產品項目有物業管理顧問服務、清潔器具耗材代理服務及「智慧廁所管理裝置」系統建置服務。以下截取自信實112年報
產業現況來看，依據我國行政院經建會2004年對物業管理服務之定義，係指「結合科技與管理技術，考量延長建築物生命期及使用者需求，對建築物與環境提供專業之使用管理維護、生活、商業支援及資產管理等服務之產業」。物業管理服務以建築物為主體，提供包含資產管理、建築物管理及生活服務三大區塊，其中資產管理多由建設公司提供相關配套服務，而生活服務項目雖然內容豐富，惟品項過於多元，個別項目繁雜，因此建築物管理成為物業管理之主要組成。隨著工商業發展持續進步，近年來公共設施或大型企業對建築物管理之專業需求度上升，隨之周邊市場經濟規模亦快速擴張，茲就建築物管理業之主要項目進行分析說明：
A.建築物清潔管理
近年來工商業快速發展，大型公共設施、交通運輸場址、商辦大樓與複合式住宅增加，在清潔業務需求人數過多或是內容專業性高時，多數業主選擇將清潔業務外包給建築物清潔公司。清潔公司承接工作範圍包含交屋清潔、專業清潔(外牆清洗、水塔清洗、消毒除蟲等)、大型設施案件(機場、車站、港口、醫院、學校、科學園區及大樓清潔)及特殊場所(醫院、賓館、無塵室等)之清潔業務。依據財政部統計處資料顯示，2023年底清潔服務業家數達10181家，產值達875億元，較2019年底7555家，產值605億，分別增加34.76%及44.63%，不論家數或產值均有大幅成長。
B.保全
建築物管理中，駐警保全屬於保全產業營業項目，受保全業法規範，保全公司負責業務為駐衛保全。簡而言之，因法令限制，建築物管理之業務中，除警衛保全需由合法之保全公司派駐，其餘業務皆可由公寓大廈管理維護公司承包。依據財政部統計處資料顯示，2023年底保全業(含私家偵探服務業)家數達828家，產
值859億元，較2019年底家數821家，產值719億元，分別增加0.85%及19.47%。
C.公寓大廈管理維護與機電管理
公寓大廈管理維護產業為建築物管理之核心，負責業務包含事務管理、建築物維護及修繕、設備之檢查及修護、清潔及環境衛生之維護、周圍環境安全防災管理；機電業務則以派員巡檢為主要經營模式，業主或公寓大廈管理維護公司將機電管理業務外包給機電管理公司，機電管理公司承接工程點交、專業機電(中央
通風管路清潔修繕、消防安全設備檢修申報、發電機檢查保養等)及特殊場所(賓館、百貨公司、賣場)之機電管理業務。公寓大廈管理維護及機電管理屬複合支援服務業，依據財政部統計處資料顯示，2023年底家數達685家，產值229億，較2019年底家數483家，產值137億，分別增加41.82%及67.15%，呈現大幅成長之趨勢。
綜上所示，我國建築業管理各項服務持續呈現蓬勃發展，不論公司家數或服務產值均保持穩定成長，且未來持續看好。
市占率來看，物業管理產業市場規模龐大，依服務性質區分為資產管理、建築物管理及生活服務區塊。按照財政部統計處有關保全業、複合支援服務業及清潔服務業之統計，物業管理產業產值約為1963億元，公司市占率達1.52%，仍有很大成長之潛力。其中國內重要公共建設與交通場址服務案如台鐵、A公司、台北捷運、桃園機場、松山機場、台中機場、高雄機場、花蓮機場、南科管理局、中科管理局、竹科管理局、台元園區管委會、新北市政府、桃園市政府、新竹縣政府、美國學校、歐洲學校、台灣大學、中央大學、
國家兩廳院、傳藝中心、國立故宮博物館-南、北院、台中國家歌劇院、松山文創園區、署立屏東醫院等均由本公司承攬清潔管理服務，顯見公司在清潔管理市場佔有一定之市場定位。目前台灣物業管理服務呈現百花齊放的情形，大部分物業管理公司專長於個別服務項目，雖有提供其他類別服務，但尚未能如本公司全方面提供。在清潔服務方面，主要競爭對手包含威合、新高、臻霖、國雲公寓管理、台灣斯巴克環境工程、東京都物業管理及仟翔公寓管理等。保全部分，主要競爭對手包含中興保全、新光保全及天威保全等。本公司擅長於集團式服務，有多年大型公共建築與交通場址服務經驗與口碑，相較主要競爭對手以單一物管項目與中小型場件服務為主，具備相對競爭優勢。
基本面來看，營收維持緩步成長，毛利率也維持住，因此ESP也呈現緩步增加。以下資料擷取自財報狗
技術面來看，日線來看股價沿著月線緩步墊高，成交量沒有明顯放大，市場關注度不大，月線來看，股價經過一年半的橫盤整理後，開始往上爬，月KD則是來到高檔處。以下資料擷取自XQ操盤高手
籌碼面來看，400張以上大戶持股為1.18萬張，持股比例52.55%，籌碼還算集中的。
展望未來，依財政部統計處有關保全業、複合支援服務業及清潔服務業之統計，108年至112年底產值分別成長達19.47%、67.15%及44.63%，保持穩定增長的態勢。隨大型公共設施、交通場址、商辦大樓與集合式住宅持續增加並釋出周邊服務，後續可望帶動相關廠商營收與獲利之成長；此外，資產管理與生活管理成長潛力巨大，亦為本公司後續考量之市場目標。
短期業務發展計畫，在清潔、機電、保全、綜合等業務部分，公司將更積極透過開發新案件及加強原客戶之關係以拓展清潔及物業管理市場，以期持續維持獲利，並積極參與台灣地區港口、商場與各大醫院之競標，將專業化物業服務的價值，全方位拓展至台灣物業管理相關服務領域；在智慧廁間系統部分將積極推廣，並將其運用到更多的服務案場，以開拓更多的商業機會；另外在病媒防治消毒方面，將藉由公司在COVID-19 的經驗和嚴謹的標準流程，提供專業的防護服務以爭取市場服務案件。
長期業務發展計畫，公司將與AI廠商合作開發AI巡邏機器人及遠端監控管理系統，以新型態服務方案，拓展本公司保全服務之營運規模；清潔服務方面，將以桃園機場「第三航廈清潔服務」為目標，並加強「醫院及展演場所」案量之拓展。
我認為2024全年EPS有機會挑戰5元，今年在有利標持續增加的趨勢下，EPS預估將會創下歷史新高，突破2020年的5.47元，若EPS來到6元的話，給予20倍本益比的話，股價也將來到三位數。以下資料擷取自信實法說簡報
